De beleggingshypotheek

In vergelijking met een beleggingshypotheek is het nadeel van een spaarhypotheek dat bij een lage hypotheekrente ook een lage rente over de spaarpremie wordt vergoed. Bij de beleggingshypotheek wordt daarom de aflossing opgebouwd door periodiek (bijvoorbeeld elke maand) premies te betalen die belegd worden in een beleggingsfonds van de bank of de verzekeraar waar je je hypotheek hebt afgesloten. Je belegt dus in effecten, waardoor het rendement aanzienlijk kan worden verhoogd.

Vermogensopbouw

Hiermee bouw je een vermogen op, waarmee je aan het einde van de looptijd de lening aflost. Over het algemeen wordt bij de beleggingshypotheek een prognoserendement van 7 à 8 procent gehanteerd. Een groot verschil met de levenhypotheek is dat je zélf bepaalt in welke fondsen je belegt. Doorgaans heb je een ruime keuze, waaronder ook uit fondsen met een laag risico. Het ligt voor de hand dat het eindkapitaal niet is gegarandeerd, maar afhangt van de beleggingsresultaten.

Het risico dat je bij vroegtijdig overlijden de hypotheek niet kunt aflossen, kun je afdekken door een overlijdensrisicoverzekering af te sluiten. Deze optie is meestal verplicht en een vast onderdeel in de beleggingsverzekering.

Voordelen van de beleggingshypotheek

• Je maakt maximaal gebruik van de mogelijkheid tot renteaftrek gedurende de hele looptijd.
• De netto maandlasten zijn, bij ongewijzigde omstandigheden, constant. Je weet dus precies waar je iedere maand aan toe bent.
• Je hebt zelf invloed op je hypotheek en bepaalt zelf hoe (met welk risicoprofiel) en waarin (welke fondsen) je belegt.
• Er is een kans dat je een beter rendement maakt dan voorspeld, waardoor de opgebouwde waarde aan het eind van de looptijd hoger is dan verwacht. Indien gedurende de looptijd van je hypotheek de waarde van de beleggingen boven je hypotheekschuld uitstijgen, is het verstandig om actie te ondernemen. De reden hiervoor is dat je na aflossing van je hypotheekschuld over het resterende bedrag inkomstenbelasting moet betalen. De extra opbrengsten zijn dus niet belastingvrij! Op het moment dat je waarneemt dat de waarde van je beleggingen je totale schuld benaderen kun je de volgende acties ondernemen:
  • Je hypotheek versneld aflossen. Je betaalt in dat geval wel een boeterente aan je geldverstrekker en waarschijnlijk ook aan de levensverzekeraar. Vraag vooraf wat de kosten hiervan zijn.
  • Je beleggingshypotheek omzetten naar een spaarhypotheek, zodat de waarde behouden blijft. Voorafgaand moet je dan wel aangeven dat je een combinatievorm wenst.
• Na de looptijd van de hypotheek heb je geen hypotheekschuld meer, mits het rendement voldoende geweest is.

Nadelen van de beleggingshypotheek

• Het bedrag dat je aan het eind van de looptijd bij elkaar hebt gespaard staat niet vast en is afhankelijk van het uiteindelijke resultaat op de beleggingen. Je loopt dus het risico dat het resultaat aan het einde van de looptijd tegenvalt, waardoor de waarde van de beleggingen onvoldoende is om de schuld af te lossen. Dan zit je dus met een restschuld die je op een andere wijze moet aflossen.
• Dit risico is nog groter als je de hypotheek tussentijds beëindigt: je hebt dan niet de dempende werking van de tijd. Zoals besproken is beleggen iets dat je op de lange termijn moet bekijken. Op de korte termijn kunnen er grote fluctuaties optreden. Stel dat je een beleggingshypotheek hebt die in de beginjaren, door een wat ongunstiger economisch klimaat, weinig of zelfs negatief rendeert. Bij een hypotheekduur van 30 jaar wordt dit waarschijnlijk (deels) gecompenseerd door een beter economisch klimaat - en dus betere rendementen - in de latere jaren van de hypotheek. Bij voortijdige beëindiging heb je deze compensatie niet. Daarnaast kunnen de kosten - en de boetes - voor voortijdige beëindiging behoorlijk zijn. Vraag hiernaar voordat je de hypotheek afsluit.
• Bij het beleggen met een duur van 30 jaar betaal je doorgaans ca. 2 procent aan kosten voor de beheerkosten, provisie van de tussenpersoon, administratiekosten en de aan- en verkoopkosten van de aandelen.

Risico's

De laatste jaren is de beleggingshypotheek steeds meer onder vuur komen te liggen. Want hoewel je met deze hypotheekvorm spekkoper kunt zijn, zijn de risico's van een beleggingshypotheek navenant. Iets om bij stl te staan, mocht je voor deze hypotheekvorm willen kiezen.